Cosa sono le Opzioni e come Funzionano?

Tipi di Opzioni

Esistono due principali tipologie di opzioni: Call e Put. Analizziamo caratteristiche e peculiarità.

Opzioni Call

Un’opzione call conferisce al titolare il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare un’attività sottostante a un prezzo concordato (il prezzo d’esercizio) in un momento specifico del futuro. Il titolare paga un premio al venditore per questo diritto. Se il prezzo dell’attività sottostante è superiore al prezzo d’esercizio alla data di scadenza, il titolare otterrà un profitto se decide di esercitare l’opzione e acquistare l’attività a un prezzo inferiore a quello di mercato. Se alla data di scadenza il prezzo dell’attività sottostante è inferiore al prezzo di esercizio, il titolare non otterrà alcun profitto dall’esercizio dell’opzione e potrà semplicemente scegliere di non esercitarla, trattenendo il premio pagato.

Opzioni Put

Un’opzione put conferisce al detentore il diritto, ma non l’obbligo, di vendere un’attività sottostante a un prezzo concordato (il prezzo di esercizio) in un momento specifico del futuro. Il titolare paga un premio al venditore per questo diritto. Se il prezzo dell’attività sottostante è inferiore al prezzo di esercizio alla data di scadenza, il titolare otterrà un profitto se decide di esercitare l’opzione e vendere l’attività a un prezzo superiore a quello di mercato. Se alla data di scadenza il prezzo dell’attività sottostante è superiore al prezzo d’esercizio, il titolare non otterrà alcun profitto dall’esercizio dell’opzione e potrà semplicemente scegliere di non esercitarla, trattenendo il premio pagato.

Dove studiare le Opzioni?

L’Ebook di LiquidityX rappresenta una risorsa ottimale per coloro che desiderano apprendere le basi delle opzioni e delle strategie di investimento ad esse correlate. Questa guida gratuita e completa è particolarmente adatta per i principianti, offrendo una panoramica chiara e dettagliata dei concetti fondamentali delle opzioni, accompagnata da esempi pratici e spiegazioni approfondite. Attraverso il suo approccio didattico e accessibile, questo Ebook fornisce ai lettori gli strumenti necessari per comprendere e iniziare a utilizzare le opzioni nel proprio percorso di investimento, contribuendo così a sviluppare una solida base di conoscenze e competenze finanziarie.

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Come fare Trading con le Opzioni?

1. Educarsi sulle Opzioni: Prima di iniziare a fare trading, è essenziale comprendere cosa sono, i diversi tipi, i termini e le strategie di trading associate.

2. Aprire un Conto di Trading: È necessario aprire un conto di trading presso un intermediario o una piattaforma di trading online che offra opzioni come strumento finanziario negoziabile. Imparare ad utilizzare la piattaforma è fondamentale. Questo include la comprensione di come inserire ordini di acquisto e vendita, monitorare il portafoglio e l’analisi dei grafici.

3. Analisi del Mercato: Prima di fare trading, è importante condurre un’analisi approfondita del mercato per individuare opportunità di trading. Ciò può includere l’analisi tecnica, fondamentale o delle notizie.

4. Scegliere una Strategia di Trading: Esistono numerose strategie di trading con le opzioni, ciascuna con i propri vantaggi e rischi. Alcune delle strategie comuni includono la copertura, lo spread, la vendita coperta, l’acquisto di call o put, e molte altre. È consigliabile iniziare con piccole dimensioni di trading e aumentare gradualmente l’esposizione una volta che ci si sente più a proprio agio e si è acquisita esperienza.

5. Monitorare e Adattarsi: Monitorare costantemente il proprio portafoglio e adattare le strategie di trading in base alle condizioni di mercato in evoluzione è essenziale per il successo nel trading di opzioni. Il mercato finanziario è in continua evoluzione, quindi è importante rimanere aggiornati sulle nuove tendenze, strategie e informazioni di mercato. La formazione continua può essere ottenuta attraverso libri, corsi online, webinar e altre risorse educative.

Greche nelle Opzioni

Ecco una spiegazione sintetica delle principali “greche” utilizzate per valutare il rischio nelle opzioni:

1. Delta: Rappresenta la sensibilità del prezzo di un’opzione rispetto al movimento del prezzo del titolo sottostante. Un Delta di 0,50 significa che l’opzione aumenterà di $0,50 per ogni $1 di aumento del prezzo dell’azione sottostante (per le call) o diminuirà di $0,50 per ogni $1 di diminuzione (per le put). Il Delta può anche essere interpretato come la probabilità che un’opzione sarà in-the-money alla scadenza.

2. Gamma: Misura la velocità di cambiamento del Delta in risposta a un cambiamento nel prezzo del titolo sottostante. Un Gamma elevato indica una maggiore sensibilità del Delta alle variazioni del prezzo del titolo sottostante. Ad esempio, un’opzione con un alto Gamma può passare da essere out-of-the-money a in-the-money (o viceversa) più rapidamente rispetto a un’opzione con un basso Gamma.

3. Theta: Rappresenta il deterioramento del valore temporale dell’opzione nel tempo. Indica di quanto diminuirà il prezzo dell’opzione ogni giorno, tutto il resto essendo uguale, a causa della perdita di valore temporale. Le opzioni a scadenza più vicina hanno generalmente un Theta più elevato rispetto alle opzioni a scadenza più lontana.

4. Vega: Misura la sensibilità del prezzo di un’opzione rispetto a una variazione nella volatilità implicita del titolo sottostante. Un Vega più alto indica che il prezzo dell’opzione è più sensibile alle variazioni della volatilità implicita. Le opzioni tendono ad aumentare di prezzo quando la volatilità implicita aumenta e a diminuire di prezzo quando la volatilità implicita diminuisce.

5. Rho: Misura la sensibilità del prezzo di un’opzione rispetto ai cambiamenti dei tassi di interesse di mercato. Un Rho positivo indica che il prezzo dell’opzione aumenterà al crescere dei tassi di interesse, mentre un Rho negativo indica che il prezzo diminuirà. Tuttavia, il Rho ha solitamente meno impatto sul prezzo delle opzioni rispetto ad altre greche come Delta e Vega.

Alternative alle Opzioni 

Oltre alle opzioni, altri strumenti derivati finanziari comuni sono i warrant, i futures e gli swap.

• Warrant – sono simili alle opzioni, ma di solito sono emessi da società piuttosto che da borse regolamentate.
• Futures – sono contratti per l’acquisto o la vendita di un’attività in futuro a un prezzo concordato oggi e sono generalmente utilizzati per gestire il rischio di variazioni dei prezzi di mercato.
• Swap – sono accordi tra due parti per scambiare flussi di cassa in futuro sulla base del prezzo di un’attività sottostante o di un tasso di interesse.

CONSIGLIO: una soluzione efficace è rappresentata dai contratti CFD. Funzionano più o meno come le opzioni, ma sono più facili da gestire e consentono comunque le vendite allo scoperto. Molti broker consentono di investire in CFD con un piccolo capitale, ad esempio 100 euro, una soluzione molto più pratica ed economica.

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Migliori Broker di Opzioni

Quali sono i migliori broker di opzioni? Non tutte le piattaforme offrono questo derivato finanziario, ecco una breve recensione con tre broker molto validi per questo tipo di investimento: Degiro, Interactive Brokers, Exante.

Degiro

Degiro è una piattaforma di investimento online che offre accesso ai mercati azionari internazionali a prezzi competitivi. La sua interfaccia facile da usare consente agli investitori di acquistare e vendere strumenti finanziari su oltre 50 mercati in tutto il mondo. Per chi è interessato a investire in opzioni su azioni, Inoltre, la piattaforma consente di accedere ai mercati delle opzioni di tutto il mondo, compresi Stati Uniti, Canada ed Europa.

Interactive Brokers

Interactive Brokers è una piattaforma di trading online che offre a investitori e istituzioni l’accesso al mercato azionario globale. Con sede negli Stati Uniti, Interactive Brokers vanta oltre 40 anni di esperienza e consente di negoziare opzioni, azioni, futures, forex e altri strumenti finanziari. Il trading di opzioni presso Interactive Brokers è caratterizzato da un basso costo e da un’elevata leva finanziaria. 

Exante

Exante è una piattaforma di investimento internazionale che offre l’accesso a oltre 50 mercati finanziari, comprese le stock option. Con sede a Malta e regolamentata dalla MFSA, Exante offre un’ampia gamma di strumenti di investimento come ETF, Futures e Azioni. Una caratteristica distintiva di Exante è la capacità di negoziare opzioni su singoli titoli, consentendo agli investitori di ottenere un’esposizione su un’ampia varietà di mercati e settori.

Opzioni su Azioni: Tutorial

Per chi fosse interessato a scendere nei dettagli riguardo che cosa sono gli Warrant e come funzionano, vi proponiamo un video tutorial che approfondisce questa tematica. 

Vantaggi delle Opzioni

• Leverage: Consentono agli investitori di ottenere un’esposizione significativa a un titolo con un investimento relativamente piccolo. Questo offre un maggiore potenziale di profitto rispetto all’acquisto diretto delle azioni sottostanti.
• Versatilità: Offrono una vasta gamma di strategie di trading che possono essere utilizzate in diverse condizioni di mercato. Gli investitori possono beneficiare sia dei mercati rialzisti che ribassisti utilizzando opzioni di call e put, rispettivamente.
• Gestione del Rischio: Le opzioni possono essere utilizzate per gestire il rischio, consentendo agli investitori di impostare stop loss, stabilire posizioni protettive o effettuare coperture per ridurre l’esposizione al rischio.

Svantaggi delle Opzioni

• Scadenza: Le opzioni hanno una data di scadenza, il che significa che hanno una vita limitata. Se l’opzione non viene esercitata entro la data di scadenza, potrebbe perdere tutto il suo valore.
• Complessità: Possono richiedere una conoscenza approfondita dei mercati finanziari e delle strategie di trading. Gli investitori devono essere consapevoli dei rischi e delle potenziali perdite associate a determinate strategie.
• Volatilità del Prezzo: Sono sensibili alla volatilità del prezzo del titolo sottostante e alla volatilità implicita. Le variazioni improvvisi nei prezzi possono influenzare significativamente il valore delle opzioni, aumentando il rischio di perdita.

Note finali

In sintesi, le opzioni sono contratti che danno all’acquirente il diritto di acquistare o vendere un’attività a un prezzo concordato in futuro. Esistono diversi tipi e strategie di investimento con le opzioni, ma è importante comprendere i rischi prima di prendere decisioni di investimento. Nel corso della recensione abbiamo valutato anche ottime alternative per investire, come i contratti CFD: regolamentati, economici e perfetti per le vendite allo scoperto.

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