Cos’è la Capitalizzazione di Mercato (Market Cap)?

Cos’è la Capitalizzazione di Mercato?

La capitalizzazione di mercato, o “market cap“, è un indicatore che misura il valore totale di una società quotata in borsa, ottenuto moltiplicando il prezzo corrente delle sue azioni per il numero totale di azioni in circolazione. Questo valore fornisce una stima del valore di mercato dell’azienda e viene spesso usato per confrontare la dimensione relativa di diverse aziende all’interno di un settore o tra settori diversi. Le società vengono classificate come large cap, mid cap o small cap in base alla loro capitalizzazione di mercato, influenzando così le decisioni di investimento degli investitori, poiché dimensioni diverse possono implicare diversi livelli di rischio e rendimento.

Capitalizzazione di Mercato Formula

La formula per calcolare la capitalizzazione di mercato (Market Cap) è semplice:

Capitalizzazione di Mercato = Prezzo per Azione × Numero Totale di Azioni in Circolazione

Dove:

• Prezzo per Azione è il prezzo corrente di una singola azione di una società quotata in borsa.
• Numero Totale di Azioni in Circolazione rappresenta tutte le azioni della società che sono possedute dagli azionisti, inclusi gli azionisti istituzionali e quelli interni.

Categorie di Market Cap

Le categorie di capitalizzazione di mercato sono utilizzate per classificare le aziende in base al loro valore di mercato totale. Questa classificazione aiuta gli investitori a comprendere il potenziale rischio e rendimento associato a ciascun tipo di azione. Ecco una panoramica di ciascuna categoria:

Mega-cap

• Le aziende mega-cap hanno una capitalizzazione di mercato superiore a 200 miliardi di dollari.
• Sono generalmente leader di settore e molto stabili.
• Possono offrire dividendi consistenti.
• Presentano una minore volatilità rispetto a società di dimensioni inferiori.
• Spesso hanno un’ampia presenza globale.

Large-cap

• Le aziende large-cap hanno una capitalizzazione di mercato tra i 10 miliardi e i 200 miliardi di dollari.
• Sono considerate meno rischiose rispetto alle mid, small, micro o nano-cap.
• Sono spesso ben consolidate nel loro settore.
• Possono offrire stabilità e dividendi regolari.
• Sono generalmente ben seguite dagli analisti finanziari.

Mid-cap

• Le aziende mid-cap hanno una capitalizzazione di mercato tra 2 miliardi e 10 miliardi di dollari.
• Offrono un equilibrio tra stabilità e potenziale di crescita.
• Sono più reattive alle condizioni economiche rispetto alle large-cap.
• Possono essere candidate per acquisizioni o fusioni.
• Rappresentano una diversificazione rispetto alle aziende di maggiori dimensioni.

Small-cap

• Le aziende small-cap hanno una capitalizzazione di mercato tra 300 milioni e 2 miliardi di dollari.
• Sono considerate più rischiose ma con maggiore potenziale di crescita.
• Spesso operano in nicchie di mercato o settori emergenti.
• Possono essere meno liquide delle azioni di aziende più grandi.
• Sono meno seguite dagli analisti e questo può portare a prezzi sottovalutati.

Micro-cap

• Le aziende micro-cap hanno una capitalizzazione di mercato tra 50 milioni e 300 milioni di dollari.
• Presentano un alto rischio e un alto potenziale di rendimento.
• Sono spesso nuove o operano in settori altamente specializzati.
• La loro performance può essere molto volatile.
• Richiedono una ricerca approfondita a causa della minore disponibilità di informazioni.

Nano-cap

• Le aziende nano-cap hanno una capitalizzazione di mercato inferiore a 50 milioni di dollari.
• Sono le più rischiose tra tutte le categorie.
• Possono essere soggette a speculazioni e volatilità estrema.
• Spesso mancano di liquidità.
• Possono offrire opportunità significative, ma con un alto livello di incertezza.

Perchè la Capitalizzazione di Mercato è importante?

La capitalizzazione di mercato è un indicatore fondamentale nell’analisi delle società quotate in borsa perché offre una misura istantanea del loro valore relativo sul mercato. Ecco alcuni motivi della sua importanza:

1. Dimensione e Stabilità: Aiuta a determinare la dimensione di un’azienda e spesso è associata alla sua stabilità e alla capacità di sopportare condizioni di mercato avverse.
2. Confronto tra Aziende: Fornisce un modo diretto per confrontare la dimensione finanziaria tra diverse società e settori, consentendo agli investitori di fare scelte più informate.
3. Indice di Investimento: Molte strategie di investimento si basano sulla capitalizzazione di mercato per scegliere le azioni in cui investire, come gli indici che replicano performance di specifiche fasce di capitalizzazione.
4. Gestione del Rischio: Le aziende più grandi sono spesso viste come meno rischiose rispetto a quelle più piccole, che possono essere più volatili.
5. Pianificazione di Portafoglio: Gli investitori possono utilizzare la capitalizzazione di mercato per diversificare i loro portafogli, equilibrando le azioni Large Cap con quelle potenzialmente più redditizie ma più rischiose di Mid o Small Cap.

Fattori che incidono sul Market Cap

1. Movimenti del Prezzo delle Azioni: Il Market Cap è calcolato moltiplicando il prezzo corrente delle azioni per il numero totale di azioni in circolazione. Quindi, qualsiasi cambiamento nel prezzo delle azioni avrà un impatto diretto sulla capitalizzazione
2. Emissione o Riacquisto di Azioni: Se una società emette nuove azioni, il numero totale di azioni in circolazione aumenta, potenzialmente aumentando il market cap se il prezzo delle azioni rimane stabile o aumenta. Inversamente, un riacquisto di azioni riduce il numero di azioni in circolazione, che può aumentare il prezzo per azione e quindi la capitalizzazione se la domanda per le azioni rimane costante o aumenta.
3. Performance Finanziaria e Guadagni: I risultati finanziari di una società, come i ricavi e i profitti, influenzano le aspettative degli investitori e possono portare a variazioni nel prezzo delle azioni e di conseguenza nel market cap.

Esempio di Capitalizzazione di Mercato

Supponiamo che una società, chiamata “Tech Innovations”, abbia 100 milioni di azioni in circolazione e che il prezzo corrente di ogni azione sia di 50 dollari. La capitalizzazione di mercato di “Tech Innovations” si calcolerebbe come segue:

Capitalizzazione di Mercato = Prezzo per Azione × Numero Totale di Azioni in Circolazione

Capitalizzazione di Mercato: 50 dollari × 100 milioni di azioni = 5 miliardi di dollari

Quindi, la capitalizzazione di mercato di “Tech Innovations” sarebbe di 5 miliardi di dollari.

Limiti del Market Cap come strumento di analisi

Nonostante la sua utilità, la capitalizzazione di mercato ha alcuni limiti come strumento di analisi. Innanzitutto non considera il debito aziendale. Due aziende con lo stesso market cap possono avere livelli di debito molto diversi, influenzando la loro salute finanziaria complessiva. Inoltre, non prende in conto altri elementi del bilancio come gli asset liquidi o le passività, fornendo così un’immagine incompleta della situazione finanziaria dell’azienda. Questi limiti suggeriscono che il market cap dovrebbe essere utilizzato in combinazione con altri strumenti di valutazione per ottenere un’analisi aziendale e finanziaria più completa e accurata.

Capitalizzazione Mercato Azionario Mondiale: Classifica Top 10

• Apple Inc. (2.994 trilioni di dollari) 
• Microsoft Corporation (2.794 trilioni di dollari)
• Saudi Aramco (2.136 trilioni di dollari) 
• Alphabet Inc. (Google) (1.755 trilioni di dollari) 
• Amazon.com Inc. (1.570 trilioni di dollari) 
• NVIDIA Corporation (1.223 trilioni di dollari) 
• Meta Platforms, Inc. (Facebook) (909.62 miliardi di dollari)
• Tesla, Inc. (819 miliardi di dollari) 
• Berkshire Hathaway (890.64 miliardi di dollari) 
• TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) (644.89 miliardi di dollari) 

Questi dati mostrano il predominio delle grandi aziende tecnologiche e il significativo impatto di alcune imprese nei settori energetico e finanziario​ (ProsperUs)​​ (Businessday NG)​.

Capitalizzazione di Mercato Crypto

La capitalizzazione di mercato delle criptovalute rappresenta il valore totale di tutte le monete e i token emessi, escludendo asset come NFT e terreni del metaverso. È calcolata moltiplicando il prezzo corrente per l’offerta circolante di ciascuna criptovaluta. Questo indicatore è fondamentale per gli investitori per comprendere il sentiment generale del mercato e valutare la crescita e l’adozione delle criptovalute.

Per quanto riguarda la classifica attuale delle principali criptovalute per market cap, ecco le top 5 nel 2024:

1. Bitcoin (BTC): La capitalizzazione di mercato è di circa $1,31 trilioni. Bitcoin rimane la criptovaluta più dominante e rappresenta una quota significativa del mercato totale delle criptovalute.

2. Ethereum (ETH): Con un’importante presenza nel settore delle applicazioni decentralizzate e dei contratti intelligenti, Ethereum ha una grande rilevanza nel mercato.

3. Binance Coin (BNB): Utilizzata principalmente sulla piattaforma di scambio Binance, questa criptovaluta supporta operazioni come il trading e il pagamento delle commissioni.

4. Ripple (XRP): Nota per il suo utilizzo nei sistemi di pagamento transfrontalieri, Ripple è apprezzata per la sua velocità e basso costo delle transazioni.

5. Cardano (ADA): Si concentra sull’essere una piattaforma di contratti intelligenti eco-sostenibile, con un forte impegno verso la ricerca scientifica e l’innovazione tecnologica.

Note Finali

In questa guida completa e scritta in modo chiaro e professionale, noi di InvestireInBorsa ci siamo occupati de definire al meglio il concetto di capitalizzazione di mercato. Nonostante sia uno strumento di valutazione essenziale, è importante integrarlo con altri indicatori finanziari e analisi per ottenere una visione completa e dettagliata del vero valore e del potenziale di crescita di un’entità economica.

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