Guida

Vendere allo scoperto: Cos’è e come funziona lo Short Selling

Ecco una guida chiara e dettagliata su come vendere allo scoperto e quindi fare Short Selling sui mercati finanziari.

Noi di InvestireInBorsa ci proponiamo di spiegare con chiarezza cos’è e come funziona la vendita allo scoperto, uno strumento molto utilizzato nel mondo della finanza ed importante per ottimizzare i nostri profitti.

Soprattutto coloro che decino di fare Trading online si saranno confrontati con questa soluzione che permette di investire anche se il prezzo di un titolo azionario scende di valore: come è possibile? Lo scopriremo nel corso della guida, intanto ecco subito una tabella con le informazioni generali sulla vendita allo scoperto:

🎯 Denominazione Short Selling
⭕ Strumenti necessari Contratti CFD
💸 Investimento minimo $100
📚 Dove approfondire xStation

Cosa serve per vendere allo scoperto? Sicuramente un Broker dotato di CFD, uno strumento finanziario che permette di investire sia al rialzo che al ribasso, adottando quindi posizioni di Short Selling. Un esempio è offerto da XTB, una piattaforma ottima per questo genere di operatività:

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Cos’è la vendita allo scoperto?

La vendita allo scoperto (short selling) sui mercati finanziari consiste nell’effettuare un’operazione finanziaria volta a vendere un Asset che non possediamo, al fine di ottenere un profitto dal suo prezzo più basso.

A livello pratico, nella vendita allo scoperto viene aperta una posizione prendendo in prestito azioni di un titolo che l’investitore ritiene perderà valore. Prima che le azioni prese in prestito debbano essere restituite, il trader scommette che il prezzo continuerà a diminuire in modo da realizzare un saldo positivo tra il prezzo di acquisto e quello di vendita.

Questo meccanismo di Short Selling viene utilizzato principalmente da due tipologie di investitori:

  • Trader finanziari: attraverso i contratti CFD utilizzano la vendita allo scoperto per fini speculativi, guadagnando con la differenza di prezzo (negativa) dell’Asset.
  • Gestori di fondi: costoro utilizzano lo Short selling per una strategia di copertura all’interno del portafoglio o del fondo gestito.

Per scoprire come vendere allo scoperto occorre mettere in atto una strategia di investimento per specula sul calo del prezzo di un Asset. La strada più sicura ed economica per farlo consiste nel rivolgersi ad un Broker di trading online specializzato CFD: con queste piattaforma basterà cliccare su Compra o Vendi per attivare, rispettivamente, una posizione rialzista o ribassista.

Come funziona la vendita allo scoperto?

Nel mondo della Borsa tradizionale occorre individuare un compratore al quale vendere le azioni ad un prezzo che supponiamo essere più basso. Il rischio è quello di non trovare la controparte e di conseguenza non poter attivare lo Short Selling.

Ad oggi mediante i Broker CFD questo meccanismo è molto più rapido: i cosiddetti Market Maker sono dotati di una Clearing House che filtra gli ordini dei clienti prima di inserirli a mercato. In sostanza funge da controparte, rendendo le operazioni dei clienti liquide e monetizzabili all’istante.

Nel Trading Online è importante comprendere il concetto di Pips: si tratta dell’unità di misura con la quale vengono calcolati i movimenti di prezzo all’interno della piattaforma. Ne consegue che il guadagno viene espresso in Pips, sia al rialzo che al ribasso.

Il funzionamento delle vendita allo scoperto nei broker online è molto semplice: queste piattaforme offrono un prezzo Bid ed uno Ask. Sarà quindi possibile “comprare” o “vendere” con un semplice click!

Ecco un esempio:

vendere allo scoperto esempio pratico

Come aprire una posizione Short?: per aprire una posizione corta, il Trader deve avere un conto a margine e pagare gli interessi sul valore delle azioni prese in prestito. Inoltre, le autorità hanno fissato valori minimi per il saldo minimo che deve essere presente sul conto trading (margine di mantenimento). Se il valore del conto di un investitore scende al di sotto del margine di mantenimento, sono necessari più fondi o la posizione potrebbe essere chiusa dal broker.

Come chiudere una posizione Short?: per chiudere una posizione corta, Il Trader riacquista le azioni sul mercato, si spera a un prezzo inferiore a quello in cui ha preso in prestito il titolo, e le restituisce al prestatore o al broker. I trader devono tenere conto degli interessi addebitati dal broker o delle commissioni addebitate sulle negoziazioni.

Pro e contro della vendita allo scoperto

Ecco un elenco completo di tutti i vantaggi (e degli svantaggi) della vendita allo scoperto:

PRO CONTRO
Possibilità di alti profitti Perdite potenzialmente illimitate
Richiede un basso capitale iniziale Necessario margine sul conto
Possibili investimenti con leva  

Risulta chiaro che i vantaggi sono di gran lunga maggiori, soprattutto perché ad oggi i Broker sono tenuti a chiudere la posizione quando il saldo raggiunge il margine. In sostanza è impossibile perdere più denaro di quello presente sul conto: una soluzione che ci permette di investire senza rischi eccessivi.

Vendita allo scoperto: esempio pratico

Solitamente ogni volta che un’azienda vive momenti difficili o rilasci trimestrali inferiori alle attese, ecco che diventa conveniente vendere allo scoperto. Le opportunità, ogni giorno, ne sono migliaia.

La lista di esempi sarebbe lunghissima, tuttavia proponiamo un caso che è rimasto negli annali della finanza: il caso Volkswagen.

Nel corso degli anni le azioni del gruppo di Stoccarda sono cresciute di pari passo con le vendite delle automobili, sempre più richieste in tutto il mondo. Poi, nel 2015, scoppia la bufera denominata Dieselgate.

In sostanza, i vertici del Gruppo Volkswagen avevano truccato i dati relativi l’inquinamento dei loto motori diesel. Il risultato? Un’onda di vendite allo scoperto sul titolo lo ha fatto sprofondare da circa $250 fino a $98, nel giro di pochi giorni. Coloro che hanno investito Short ne hanno tratto grandi benefici!

Rischi della vendita allo scoperto

Oltre al rischio precedentemente menzionato di perdere denaro in un trade dall’aumento del prezzo di un titolo, la vendita allo scoperto presenta ulteriori rischi che gli investitori dovrebbero considerare.

  • Utilizzare denaro preso in prestito: quando vendi allo scoperto, apri un conto a margine, che ti consente di prendere in prestito denaro dalla società di intermediazione usando il tuo investimento come garanzia. Proprio come quando si va a lungo sul margine, è facile che le perdite sfuggano di mano perché è necessario soddisfare il requisito minimo di mantenimento del 25%. Se il tuo conto scivola al di sotto di questa soglia, sarai soggetto a una “chiamata a margine” e costretto a mettere altro denaro o liquidare la tua posizione.
  • Tempi sbagliati: anche se una società è sopravvalutata, potrebbe presumibilmente impiegare parecchio prima che il prezzo delle sue azioni scenda. Nel frattempo, sei vulnerabile agli interessi e alla chiamata a margine.
  • Rischi normativi: talvolta le autorità di regolamentazione possono imporre divieti sulle vendite allo scoperto in un settore specifico o persino nel vasto mercato per evitare il panico e pressioni di vendita ingiustificate. Tali azioni possono causare un improvviso aumento dei prezzi delle azioni, costringendo il venditore allo scoperto a coprire posizioni corte con enormi perdite. Ciò non succede con i CFD che essendo derivati non devo sottostare alla regolamentazione del titolo sottostante.

vendere allo scoperto

Migliori Broker per vendere allo scoperto

Come abbiamo visto, per vendere allo scoperto è sufficiente scegliere un broker che utilizza i contratti CFD. Si tratta dello strumento finanziario che permette di entrare “short” a mercato e vendere allo scoperto.

Nel trading online non esiste una piattaforma di trading che sia migliore delle altre in termini assoluti, ma qui di seguito elenchiamo i migliori broker che permettono il trading di azioni in sicurezza.

1. eToro

Questo è il broker con il maggior numero di utenti al mondo, circa 13 milioni. eToro è autorizzato a livello Europeo grazie alla regolamentazione CySec.

La piattaforma di questo broker è davvero molto semplice da utilizzare ma comprensiva di tutti gli strumenti professionali necessari ad operare su ogni mercato. Compresa, ovviamente, la possibilità di Vendere allo scoperto.

Inoltre eToro permette di replicare le operazioni dei migliori trader presenti sulla piattaforma. Questo sistema si chiama Copy Trading e funziona scegliendo i trader più profittevoli presenti nella piattaforma. Questo sistema può essere testato anche con un conto Demo gratuito.

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2. XTB

XTB è attivo sul territorio italiano ed è autorizzato e registrato in Europa. Questo broker offre un corso di trading gratuito che spiega le basi del trading in maniera semplice e con esempi chiari, anche sulla vendita allo scoperto.

Sono tanti gli utenti che hanno studiato le dinamiche del trading online con la xStation, imparando a gestire le posizioni di investimento e negoziare su vari asset sia con posizioni Long che Short.

Chi non si sente pronto ad investire denaro reale può utilizzare un conto demo gratuito ed illimitato per poter valutare con calma e senza rischi la piattaforma a disposizione.

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Conclusioni

In questa guida abbiamo offerto una chiara panoramica su come vendere allo scoperto e sul conseguente significato di entrare -short- a mercato.

Vendere allo scoperto è un’operazione finanziaria da mettere in pratica attraverso i contratti CFD, derivati non soggetti a limitazioni normative (come lo stop alle vendite) e senza costi legati ad interessi sul “prestito di azioni”.

Lo short selling è molto utile ma è un’operazione da eseguire con cautela, meglio prima esercitarsi sui conti demo di eToro e XTB.

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    Leggi anche:

    FAQ

    Come fare per vendere allo scoperto?

    La modalità più pratica ed economica consiste nell’apertura di un CFD Short, direttamente sulla nostra piattaforma di Trading. Basterà cliccare su “vendi” per attivarlo.

    Quali sono i rischi derivanti dal vendere allo scoperto?

    Su tutti, ritrovarsi senza margine a disposizione sul conto trading e sbagliare previsione, con il titolo che inizierà a salire.

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